Έντυπη Έκδοση

Οι 4 πληγές των γκισέ

ΠΡΟΒΛΗΜΑΤΙΖΟΥΝ Η ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑ, ΤΑ ΚΟΚΚΙΝΑ ΔΑΝΕΙΑ, Ο ΠΕΡΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΟΙ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΤΩΝ ΚΡΑΤΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ

ΟΙ ΤΡΑΠΕΖΕΣ στις ΗΠΑ και δευτερευόντως στην Ευρώπη «μόλυναν» τις εθνικές οικονομίες με τοξικά δομημένα προϊόντα, όμως στην περίπτωση της Ελλάδας συμβαίνει ακριβώς το αντίθετο, αφού η οικονομία απειλεί να «μολύνει» τις ελληνικές τράπεζες.

Αναλυτές και τραπεζίτες συμφωνούν ότι η κρίση του δημοσίου χρέους έχει ήδη επιπτώσεις στο κόστος και στην χρηματοδότηση των εγχώριων τραπεζών από τις διεθνείς αγορές, αναδεικνύοντας τη ρευστότητα στη «Νο 1» πληγή τους. Τα προβλήματα είναι τα εξής:

1 Το αυξημένο ρίσκο της Ελλάδας που μεταφράζεται σε υψηλά spread για τα ομόλογα και υψηλά ασφάλιστρα στα CDS (που παρέχουν προστασία έναντι ενδεχόμενης στάσης πληρωμών της χώρας) έχουν κλείσει την στρόφιγγα των αγορών χονδρικής όπου κατέφευγαν στο παρελθόν οι τράπεζες για να εκδώσουν ομόλογα, τιτλοποιήσεις κ.λπ.

Ουσιαστικά, η μόνη ανοικτή πηγή δανεισμού για τις ελληνικές τράπεζες είναι η ΕΚΤ. Σημειωτέον ότι οι ελληνικές τράπεζες είχαν φθάσει να δανεισθούν πάνω από 40 δισ. ευρώ από την ΕΚΤ σε κάποιο σημείο το 2009 -περισσότερο από τις τράπεζες κάθε άλλης χώρας στην ευρωζώνη ως ποσοστό του συνολικού ενεργητικού τους.

Φυσικά, υπάρχουν ακόμη ανησυχίες για μια ενδεχόμενη νέα υποβάθμιση της Ελλάδας από την Moody's που θα έθετε σε κίνδυνο την χρηματοδότηση των ελληνικών τραπεζών από την ΕΚΤ, αν η τελευταία επανέφερε τα προ κρίσης κριτήρια αξιολόγησης για ενέχυρα. Κοινώς, αν σταματούσε να δέχεται χρεόγραφα που έχουν χαμηλότερη αξιολόγηση από «Α-» και από τους 3 μεγάλους οίκους αξιολόγησης.

Προς το παρόν δεν διαφαίνεται κάτι τέτοιο, παρότι εκτιμάται ότι το παλιό αυστηρότερο σύστημα αξιολόγησης των ενεχύρων για χρηματοδότηση από την ΕΚΤ.

2 Η δεύτερη μεγαλύτερη πληγή που καταφέρει η κρίση του δημοσίου χρέους στις τράπεζες αφορά την περαιτέρω αύξηση στα μη εξυπηρετούμενα δάνεια, δηλαδή εκείνα που δεν εξυπηρετούνται για πάνω από 90 μέρες.

Τα μέτρα για την μείωση του ελλείμματος οδηγούν σε συμπίεση της ζήτησης και της οικονομικής δραστηριότητας.

Αύξηση προβλέψεων

Υπ' αυτές τις συνθήκες, το ποσοστό των μη εξυπηρετούμενων δανείων στο σύνολο μπορεί να ξεπεράσει το 10% μέσα στο 2010. Η αύξηση στα δάνεια που είναι στο κόκκινο θα οδηγήσει σε αύξηση των προβλέψεων για επισφαλή δάνεια και μείωση του δείκτη κεφαλαιακής επάρκειας.

3 Εξυπακούεται ότι η οικονομική ύφεση, η περιορισμένη ρευστότητα των τραπεζών και η αύξηση των μη εξυπηρετούμενων δανείων θα οδηγήσουν αφ' ενός σε περιορισμό της ζήτησης για νέα δάνεια και αφ' ετέρου σε αυστηροποίηση των κριτηρίων δανειοδότησης. Υπ' αυτές τις συνθήκες, το καλό σενάριο θέλει πλέον την πιστωτική επέκταση να παραμένει αμετάβλητη αντί να αυξάνεται έως 4% το 2010.

4 Η πληγή των τραπεζών αποδεικνύονται πλέον και τα κρατικά ομόλογα, που πέρυσι βοήθησαν τις τράπεζες να βγάλουν έσοδα και υπεραξίες ύψους μερικών εκατοντάδων εκατ. ευρώ. Τα ομόλογα έχουν χάσει ένα σημαντικό μέρος της αξίας τους λόγω της κρίσης και οι τράπεζες αποτιμούν πολλά από αυτά στις χαμηλότερες τιμές της αγοράς, με αποτέλεσμα είτε να χάνουν λεφτά είτε να «τρώνε» το κεφάλαιό τους.

Αποστολή με Email Εκτύπωση σελίδας

Διαβάστε επίσης

Στην κατηγορία
Οικονομία
Με λέξεις-κλειδιά
Τράπεζες & χρηματοπιστωτικό σύστημα
Σχετικά θέματα: Τράπεζες
Στο στόχαστρο και οι τράπεζες τώρα
Στα καταναλωτικά η μεγάλη πίεση
Τα 4 αγκάθια στη χρηματοδότηση
Γράφουν κέρδη, ψάχνουν ρευστό
Περασμένα μεγαλεία στα πιστωτικά ιδρύματα
Άλλα θέματα στην κατηγορία Οικονομία της έντυπης έκδοσης
Εξοπλισμοί
Αν δεν είχαμε το βάρος των εξοπλισμών
Οι τέταρτοι καλύτεροι πελάτες στον κόσμο
Μέρισμα ειρήνης
Τράπεζες
Οι 4 πληγές των γκισέ
Στο στόχαστρο και οι τράπεζες τώρα
Στα καταναλωτικά η μεγάλη πίεση
Τα 4 αγκάθια στη χρηματοδότηση
Γράφουν κέρδη, ψάχνουν ρευστό
Περασμένα μεγαλεία στα πιστωτικά ιδρύματα
Συνέντευξη: Σπύρος Παπασπύρος
«Κατάργηση 14ου μισθού είναι αιτία πολέμου»
Ασφαλιστικό
Μένουν τα 65, φεύγει η σύνταξη
Δύο μέτρα ανάγκης για να εξασφαλιστούν χρήματα
Ξένες επενδύσεις
Ελπίδες στα πετροδολάρια
Διεθνή
Στους δρόμους από το Βορά ώς το Νότο τα συνδικάτα
Ο άνθρωπος για όλες τις... βρομοδουλειές
Κυβερνητική περιοδεία για την οικονομία
Ανατιμήσεις
Ντόμινο κερδοσκοπίας από την άνοδο ΦΠΑ - καυσίμων
Η ακρίβεια έφαγε ήδη τον 14ο μισθό
Ναυτιλία
Ψάχνουν στα βαθιά για «μαύρο χρυσό»
Το colpo grosso των ελλήνων εφοπλιστών
Ευρωπαϊκή Ενωση
Πληρώνουμε και το κόστος των ισορροπιών
Σφιχταγκαλιασμένος με την κρίση ο Νότος
Ελληνική βιομηχανία
Στο ναδίρ βρίσκεται η ψυχολογία
Δανεισμός Δημοσίου
Δημοπρασία-σφυγμομέτρηση
Νέο πακέτο μέτρων και παροχή εξηγήσεων
Αερομεταφορές
Η νέα ιδιωτική τάξη στους αιθέρες
Τζόγος
Σε αναπτυξιακή τροχιά ο ηλεκτρονικός τζόγος
Αγορές
Οι γερμανικοί τριγμοί δημιουργούν ανησυχίες
Οι αναλυτές φοβούνται τα χειρότερα
Ο ευρωπαίος ασθενής
Χρηματιστήριο Αθηνών
Ανατροπές
Σε κλοιό αμφισβήτησης το Χ.Α.
Ανελέητο σορτάρισμα
Ασφαλιστικές
Λουκέτο και στην Commercial Value
Αυτοκινητοβιομηχανία
Το business plan για τη νέα Saab